Zugang zur Finanzierung von Unternehmen innerhalb...

Zugang zur Finanzierung von Unternehmen innerhalb der Eurozone im Jahr 2020

Im November 2020 veröffentlichte die Europäische Zentralbank („EZB“) ihre traditionelle jährliche Analyse des Zugangs von Unternehmen zu Finanzmitteln im Euroraum. Die Analyse präsentiert die Ergebnisse der im Zeitraum vom 7. September bis 16. Oktober 2020 durchgeführten Forschung, während die Forschung selbst wie in den Vorjahren den Zeitraum von April bis September 2020 abdeckt. Die Umfrage wurde an einer Stichprobe von 11.019 kleinen und mittleren Unternehmen aus der gesamten Eurozone durchgeführt, von denen 91% weniger als 250 Mitarbeiter beschäftigen. Die Untersuchung ist besonders spezifisch, da sie sich auf die Zeit der ersten Welle der COVID-19-Krise bezieht, in der sich viele europäische Volkswirtschaften in einer "Blockade" befanden und das Geschäft von KMU unter außergewöhnlichen Umständen war.

Infolge der durch das COVID-19-Virus verursachten Krise haben Unternehmen signalisiert, dass ihr größtes Problem im Jahr 2020 ein dramatischer Nachfragerückgang von bis zu 46% gegenüber dem Vorjahr ist. Infolge des Einkommensrückgangs kam es zu einem Rückgang der Investitionen in Sachanlagen um 10%, zu einem Rückgang der Investitionen in das Betriebskapital um 15% sowie zu einem Rückgang der Mitarbeiterzahl von 10%. Aus diesem Grund sind die chronischen Probleme bei der Suche nach einem Weg zu den Verbrauchern und die Probleme beim Zugang zu qualifizierten Arbeitskräften in der Eurozone zum ersten Mal seit langer Zeit weniger wichtig geworden.

Unternehmen aus der Eurozone identifizierten den Zugang zu Finanzmitteln als eines der weniger bedeutenden Probleme in ihrem Geschäft im Jahr 2020, da nur 10% der Unternehmen diesen Umstand als Problem bezeichneten. Natürlich gibt es Ausnahmen, und der Zugang zu Finanzmitteln bleibt ein Hauptproblem für Unternehmen in einigen Mitgliedstaaten wie Griechenland, wo dies immer noch eines der brennenden Probleme ist, ebenso wie in Italien.

Ungeachtet dieser Wahrnehmung des Problems des Zugangs zu Finanzmitteln betonten die befragten Unternehmen, dass ihr Kreditbedarf gestiegen sei. 20% der befragten Unternehmen (8% im Jahr 2019) gaben an, dass sie 2020 Bankkredite für Liquidität benötigten, 12% (11% im Jahr 2019) Handelskredite („Währungen“) und 6% (10% im Jahr 2019) Finanzierung durch Leasing oder andere Formen von Ratenkäufen. Die Mittel wurden am häufigsten für die laufende Liquidität verwendet, dh hauptsächlich zur Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten (Anstieg von 13% im Jahr 2019 auf 17% im Jahr 2020). 38% der befragten Unternehmen beantragten verschiedene Arten von Darlehen (ein Anstieg von 18% gegenüber 2019), und 71% dieser Zahl erhielten auch die von ihnen beantragte Finanzierung (was ebenfalls einer Steigerung von 4% gegenüber dem Vorjahr entspricht).

Parallel zur höheren Nachfrage nach externen Finanzmitteln (hauptsächlich Bankfinanzierungen) gaben die Unternehmen an, dass das Angebot an Finanzmitteln für externe Finanzierungen ausreichend sei, was größtenteils auf verschiedene Maßnahmen der nationalen Regierung zur Unterstützung der Kreditvergabe an die Wirtschaft zurückzuführen ist. Zum ersten Mal seit 2009 zeigten sich KMU in der Eurozone zufrieden mit der Verbesserung des Zugangs zu Finanzmitteln aus öffentlichen Mitteln. Infolge dieses Umstands haben Unternehmen Kredite zu günstigeren Zinssätzen als zuvor aufgenommen und weniger Sicherheiten gestellt. Neben reduzierten Zinssätzen sind auch andere Finanzierungskosten wie Gebühren gestiegen. Die Untersuchung ergab sogar, dass das Gesamtfinanzierungsangebot für KMU auf der Ebene der Eurozone höher war als die Bedürfnisse kleiner und mittlerer Unternehmen.

Die Bilanzen der Unternehmen der Eurozone haben sich in dieser Forschungsrunde zum ersten Mal seit der globalen Finanzkrise verschlechtert. Der Nettoprozentsatz der KMU, der auf eine Erhöhung ihres Verhältnisses von Schulden zu Vermögenswerten hinweist, stieg von -4% auf 8% und beendete damit den seit 2010 verzeichneten anhaltenden Trend zum Schuldenabbau für KMU.

Die Erwartung der KMU in der Eurozone in Bezug auf das Geschäft in der kommenden Periode ist, dass Umsatz und Gewinn auf einem viel niedrigeren Niveau liegen werden als in der Zeit vor der COVID-19-Pandemie, und dass der Zugang zu Finanzmitteln in der kommenden Periode schwieriger sein wird als im Jahr 2020. Angesichts der Tatsache, dass die Verfügbarkeit externer Finanzierungsquellen, insbesondere von Bankkrediten, voraussichtlich sinken wird, ist dies angesichts der begrenzten Dauer staatlicher Beihilfemaßnahmen eine logische Erwartung.

Sie können die gesamte Analyse unter folgendem Link lesen:

https://www.ecb.europa.eu/stats/accesstofinancesofenterprises/pdf/ecb.safe202011~e3858add29.en.pdf