Leerverkauf Aktien: Ein Duell von Amateuren und...

Leerverkauf Aktien: Ein Duell von Amateuren und „Hedge“-Fonds an der Wall Street

In den letzten Wochen haben wir am berühmtesten Wertpapiermarkt - der Wall Street - ein interessantes Ereignis erlebt, dessen Hauptakteure einerseits Börsenamateure und andererseits Hedgefonds und deren Eigentümer sind. Auslöser für diese Auseinandersetzung war der Leerverkaufvon Aktien der GameStop Corp. die Videospiele, Elektronik und andere Arten von IT-Geräten verkauft.

Kurz gesagt Leerverkaufist das Verleihen von Aktien für einen bestimmten Zeitraum und deren Verkauf auf dem freien Markt in der Hoffnung, dass ihr Wert in Zukunft sinkt, um durch anschließenden Kauf von Aktien zu einem niedrigeren Preis einen Gewinn zu erzielen . Diese Art des Aktienhandels funktioniert nach folgendem Modell: Der Anleger (meist Hedgefonds) leiht sich für einen begrenzten Zeitraum Aktien von den Aktionären des Unternehmens. Zum Zeitpunkt der Ausleihe beträgt der Wert der Aktie z.B. 100 Dollar. Der Anleger verkauft dann die gleiche Aktie für 100 US-Dollar. Nach einiger Zeit beginnt der Wert der Aktien des Unternehmens zu sinken, sodass sie irgendwann nur noch 20 US-Dollar wert ist. In der Zwischenzeit hat der Anleger, der die Aktien ausgeliehen hat, eine Frist für die Rückgabe der Aktien an den Aktionär, da er sie ausgeliehen hat. Wie bereits erläutert, hat ein Aktionär die ausgeliehenen Aktien verkauft und muss daher Aktien von anderen Aktionären kaufen, um sie an den ursprünglichen Aktionär zurückzugeben. Da der Wert der Aktien gefallen ist, kauft der Investor die Aktien jetzt aber zu einem Preis von 20 Dollar, ist also ähnlich im Plus von 80 Dollar, weil er die geliehene Aktie für 100 Dollar verkauft, sie dann aber für 20 Dollar zurückgekauft hat es dem Aktionär, seit er geliehen hat.

Darüber hinaus ist darauf hinzuweisen, dass „Leerverkauf“ erfolgt, wenn Anleger Insiderinformationen des Unternehmens haben, dass der Wert der Aktien aufgrund bestimmter geschäftlicher Probleme zu sinken beginnt. Außerdem kommt es häufig vor, dass sogar die Anleger selbst eine solche Atmosphäre durch Aktivitäten schaffen, die den Wert der Aktie eines Unternehmens zu sinken beginnen (zB die Verbreitung negativer Gerüchte über die Zukunft des Unternehmens). Ein hervorragendes Beispiel für das Funktionieren von "Shorting" und künstlicher Herausforderung der Abwertung der Aktien des Unternehmens wird in der Serie "Milliarden" beschrieben, in der die Hauptfigur Bobby Axelrod, der Eigentümer des "Hedge" -Fonds, sich mit "Shorting" beschäftigt.

Wenn es um die Veranstaltung mit GameStop Corp. geht, sind die Aktien seit Anfang 2021 über 1000% gestiegen, dank einzelner Amateurinvestoren (es gibt etwa fünf Millionen Investoren), die sich im WallStreetBets-Forum versammelten, das auf Reddit gehostet wurde, und begannen zu Aktien aus einer Rebellion gegen Hedgefonds-Manager kaufen, die darauf wetten, dass ihr Wert sinken würde. Das rasante Wachstum der Aktien hat dazu geführt, dass einige "Hedge"-Fonds einen Verlust von über fünf Milliarden Dollar haben, da die Fonds jetzt Aktien zu viel höheren Preisen kaufen müssen, als sie sie verkauft haben, um die Aktien zurückzugeben die Aktionäre, von denen sie Kredite aufgenommen haben.

Die aktuelle Situation hat viele in den USA dazu veranlasst, sich an den bisher unantastbaren Reichen der Wall Street zu rächen, indem sie fast fünf Millionen WallStreetBets-Benutzer mit einer App wie Robinhood koordinieren, die es jedem ermöglicht, für eine kleine oder keine Provision zu handeln.

Die Frage ist, ob die SEC – US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) eingreifen wird, indem sie Maßnahmen ergreift, um die Veränderungen am Aktienmarkt auszugleichen, oder ob sie ein stiller Beobachter bleiben und das Marktrecht allein wirken lässt, was nach Ansicht von Experten unvorhersehbare Folgen haben könnte.